Ein GEWIMMO-Expertenbeitrag für Unternehmen, Investoren und Eigentümer, die Kapital freisetzen oder Liquidität stärken möchten.

Sale-and-Leaseback ist ein Finanzierungsmodell, das Unternehmen die Möglichkeit bietet, ihre Gewerbeimmobilie an einen Investor zu verkaufen und sie gleichzeitig über einen langfristigen Mietvertrag zurückzuleasen. Diese Form der Transaktion wird vor allem von Unternehmen genutzt, die Kapital für Wachstum, Modernisierung oder Restrukturierung benötigen, ohne ihren Standort aufzugeben oder operative Prozesse zu gefährden. Doch Sale-and-Leaseback ist nicht nur eine Finanzierungslösung – es ist eine strategische Entscheidung, die Bilanz, Steuerlast, Flexibilität und Unternehmensentwicklung nachhaltig beeinflussen kann. Dieser Leitfaden erklärt im Detail, wann sich Sale-and-Leaseback lohnt, welche Vorteile und Risiken bestehen und wie eine erfolgreiche Umsetzung aussieht.

1. Was ist ein Sale-and-Leaseback-Modell?

Bei einem Sale-and-Leaseback verkauft ein Unternehmen seine genutzte Gewerbeimmobilie an einen Investor. Anschließend mietet es diese Immobilie zurück und nutzt sie wie bisher weiter. Der Verkaufserlös wird sofort liquiditätswirksam, während der Mieter langfristige Nutzungssicherheit erhält.

Typischer Ablauf:

• Bewertung der Immobilie
• Verhandlungen mit Investor
• Verkauf zu marktgerechtem Preis
• Abschluss eines Mietvertrages über mehrere Jahre

Das Modell ist besonders bei Produktionsstätten, Logistikzentren, Handelsimmobilien, Hotelbetrieben und Unternehmenssitzen verbreitet.

2. Wann ist Sale-and-Leaseback sinnvoll?

Sale-and-Leaseback eignet sich vor allem dann, wenn Kapital gebunden ist und das Unternehmen Investitionsbedarf hat. Die Immobilie wird zum liquiden Vermögenswert.

Typische Einsatzbereiche:

• Wachstum: Expansion, neue Standorte, Personalaufbau.
• Modernisierung: technisches Upgrade, Digitalisierung, Maschinenpark.
• Schuldenabbau: Verbesserung der Bilanzstruktur.
• Nachfolgeplanung: Vorbereitung von Unternehmensübergaben.
• Restrukturierung: Liquiditätspuffer zur Stabilisierung.

Gerade in Zeiten steigender Kreditkosten kann Sale-and-Leaseback die bessere Alternative zur klassischen Finanzierung sein.

3. Vorteile von Sale-and-Leaseback

3.1 Sofortige Liquidität

Unternehmen erhalten den vollen Verkehrswert der Immobilie. Damit lassen sich Investitionen tätigen, Schulden zurückführen oder strategische Projekte realisieren.

3.2 Bilanzielle Entlastung

Immobilien können die Bilanz schwerfällig machen. Bei einem Verkauf werden steuerlich nicht relevante stille Reserven aufgedeckt, was die Eigenkapitalquote verbessern kann.

3.3 Konzentration auf das Kerngeschäft

Viele Unternehmen möchten sich nicht um Instandhaltung, Modernisierung oder Mietermanagement kümmern. Durch Sale-and-Leaseback wird die Immobilie zur reinen Nutzungsfläche.

3.4 Langfristige Standortbindung

Der Mietvertrag garantiert Nutzungssicherheit. Produktion, Logistik oder Filialbetrieb können ohne Unterbrechung fortgeführt werden.

3.5 Attraktive Bedingungen für Investoren

Stabile Mieter, langfristige Verträge und attraktive Renditen machen Sale-and-Leaseback-Transaktionen für institutionelle Anleger besonders interessant. Dadurch lassen sich meist hohe Verkaufspreise erzielen.

4. Risiken und mögliche Nachteile

4.1 Mietbelastung

Nach dem Verkauf hat das Unternehmen regelmäßige Mietzahlungen. Diese müssen langfristig tragbar sein.

4.2 Verlust der Flexibilität

Eigentümer haben freie Hand. Mieter nicht. Umbauten, Erweiterungen oder Änderungen erfordern Vermieterzustimmung.

4.3 Wertsteigerung geht an den Investor

Wenn sich der Markt positiv entwickelt, profitiert nicht mehr das Unternehmen, sondern der neue Eigentümer.

4.4 Mietvertragsrisiken

Unklare Vertragsklauseln können das Unternehmen langfristig binden oder betriebswirtschaftlich belasten.

5. Welche Immobilien eignen sich besonders?

• Produktionsimmobilien mit speziellem Zuschnitt
• Logistikzentren mit langfristiger Standortbindung
• Einzelhandelsstandorte (Supermärkte, Fachmärkte)
• Hotels und Gastroimmobilien
• Verwaltungs- und Büroimmobilien von Unternehmen

6. Erfolgsfaktoren für eine Sale-and-Leaseback-Transaktion

6.1 Realistische Bewertung

Der Verkehrswert muss marktgerecht ermittelt werden, um optimale Ergebnisse zu erzielen.

6.2 Professionelle Mietvertragsgestaltung

Indexierung, Laufzeit, Optionen und Modernisierungspflichten sind entscheidend.

6.3 Auswahl eines passenden Investors

Ein langfristiger, stabiler Investor bietet Sicherheit und Verlässlichkeit.

7. Sale-and-Leaseback & GEWIMMO

Wir arbeiten mit spezialisierten Investoren, Unternehmensberatern und Gewerbemaklern zusammen, um Transaktionen professionell zu begleiten.